แบล็กร็อคปรับหุ้นสหรัฐฯ ขึ้นสู่ระดับ Overweight ชี้ความเสี่ยงสงครามอยู่ในระดับที่รับมือได้ และกำไรบริษัทยังแข็งแกร่ง

แบล็กร็อค (BLK) บริษัทจัดการสินทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในโลก ด้วยสินทรัพย์ภายใต้การบริหารกว่า 14 ล้านล้านดอลลาร์ ประกาศปรับน้ำหนักการลงทุนในหุ้นสหรัฐฯ จาก Neutral ขึ้นเป็น Overweight เมื่อวันที่ 13 เมษายน โดยอ้างถึงผลกระทบทางภูมิรัฐศาสตร์จากความขัดแย้งในอิหร่านที่ยังอยู่ในวงจำกัด ประกอบกับแรงส่งของกำไรภาคธุรกิจที่ยังคงแข็งแกร่ง

แบล็กร็อคระบุสัญญาณสำคัญสองประการที่หนุนการปรับเพิ่มความเสี่ยง ได้แก่ แนวโน้มการกลับมาของการเดินเรือปกติผ่านช่องแคบฮอร์มุซ และความเสียหายทางเศรษฐกิจมหภาคที่จำกัดนับตั้งแต่ความขัดแย้งปะทุขึ้นเมื่อวันที่ 28 กุมภาพันธ์ ทั้งนี้ ประมาณการกำไรปี 2569 ของทั้งบริษัทสหรัฐฯ และตลาดเกิดใหม่ปรับตัวสูงขึ้น ไม่ใช่ลดลง นับตั้งแต่เกิดความขัดแย้ง ด้านข้อมูลจาก FactSet คาดการณ์ว่ากำไร S&P 500 ไตรมาส 1 จะเติบโต 12.6% และอาจขยายตัวถึงราว 19% หากอัตราการทำผลงานเกินคาดยังคงสอดคล้องกับค่าเฉลี่ยในอดีต ขณะที่กำไรภาคเทคโนโลยีคาดพุ่งสูงถึง 45% ตลอดทั้งปี แต่ราคาหุ้นกลับปรับขึ้นเพียงเล็กน้อย ส่งผลให้มูลค่าหุ้น IT ลดลงสู่ระดับต่ำสุดเมื่อเทียบกับตลาดรวมนับตั้งแต่กลางปี 2563 นักกลยุทธ์ของแบล็กร็อคยังคงน้ำหนัก Overweight เฉพาะหุ้นสหรัฐฯ และตลาดเกิดใหม่ พร้อมเน้นธีมการเติบโตเชิงโครงสร้าง อาทิ อุตสาหกรรมการป้องกันประเทศ