BlackRock nâng tỷ trọng cổ phiếu Mỹ lên Overweight, nhận định rủi ro xung đột trong tầm kiểm soát và lợi nhuận doanh nghiệp vẫn vững chắc

BlackRock (BLK) — tập đoàn quản lý tài sản lớn nhất thế giới với quy mô 14 nghìn tỷ USD — ngày 13/4 nâng khuyến nghị cổ phiếu Mỹ từ Trung lập lên Tăng tỷ trọng (Overweight). Động thái này dựa trên hai luận điểm chính: tác động địa chính trị từ xung đột Iran vẫn trong tầm kiểm soát, và đà tăng trưởng lợi nhuận doanh nghiệp tiếp tục duy trì vững chắc.

BlackRock xác định hai tín hiệu then chốt thúc đẩy xu hướng ưa rủi ro: khả năng tái lập lưu thông hàng hải bình thường qua eo biển Hormuz, và mức độ tổn thất kinh tế vĩ mô hạn chế kể từ khi xung đột bùng phát ngày 28/2. Đáng chú ý, dự báo lợi nhuận năm 2026 của cả doanh nghiệp Mỹ lẫn thị trường mới nổi đều được điều chỉnh tăng — không phải giảm — trong giai đoạn này. Về số liệu, FactSet dự phóng tăng trưởng lợi nhuận quý I của S&P 500 đạt 12,6%, có thể mở rộng lên khoảng 19% nếu tỷ lệ vượt kỳ vọng lịch sử được duy trì. Lợi nhuận ngành công nghệ dự kiến tăng vọt 45% cả năm, song mức tăng giá cổ phiếu vẫn còn khiêm tốn, khiến định giá nhóm IT rơi xuống mức thấp nhất tương đối kể từ giữa năm 2020. Các chiến lược gia BlackRock hiện chỉ duy trì khuyến nghị Overweight với cổ phiếu Mỹ và thị trường mới nổi, đồng thời ưu tiên các chủ đề tăng trưởng cơ cấu dài hạn, trong đó có lĩnh vực quốc phòng.